股票分红就是坑（股票分红会不会亏）

太长不看版：

选股价长期较稳定的（不一定，看个人的风险偏好，价格稳的话主要赚的是分红）

价格较低和买入时价格较低的（这样买入股票数量多，分红就分的多）

分红较持续的，再加上长期持有（1年以上免税）

上市公司分红有两种形式：

向股东派发现金股利——称为派股息或派息

向股东派发股票股利——又称为送红股或送股

（上市公司可根据情况选择其中一种形式进行分红，也可以两种形式同时用）

关于分红，讨论最多的就是它到底能不能为投资者赚到钱

很多参与分红的人都知道一个词——除权除息

（从股价中除去股东享受的、送股转增股本或配股的权利）

正是除权除息使投资者产生了这样一个疑问：

企业给股东分了红，同时又从价格中剔除了这部分

相当于从股东自己持有的权益中分出一部分给股东

自己的分给自己？那股东到底赚了个啥？风险高不高？

以两家上市银行企业建设银行和兴业银行为例

投资期限分为11年长期、4年中长期，分别来分析

（1）投资者本金为20w，投资期限为11年时：

（10派5元：每10股派送现金股利5元）

投资建行股票的综合年化收益率在9.10%；兴业银行的综合年化收益率在6.24%

一个赚了，一个赚的少一些（有的甚至不赚或亏损），什么原因呢？

其次赚的这部分收益，投资者为此承担的风险大不大？

首先来看收益的结构：投资建设银行股票的总收益中：

股息占69.99%，股票差价赚的占30.01%，可见大部分收益来自于现金分红

兴业银行也是如此，这部分收益是比较稳定的

即大部分收益得益于投资者长期持有，企业经营的好，分红多

而不是股价波动带来的，因此投资者承担的风险是不大的

而股票差价部分的收益风险更高，这也是造成不赚的原因之一

比如上图兴业银行的股票价格在11年间跌了3.74元，若企业没有送股的话投资者投资11年年化收益率仅为1.25%

并且这个跌幅在股市中随处可见，投机者主要赚的是这个差价，所以风险很高

这是一个不赚的原因：股价波动太大，若企业的股价较平稳，即使亏损也不会亏损太多，甚至可以赢利

其次从收益的绝对值来看：

投资建行股票的现金分红为14w左右，而兴业银行为8w多

但是分红方案中，兴业银行每股股息大部分在0.5元以上，而建行每股股息均低于0.4元

本金相同的情况下，每股分的多，投资者反而得到的少，怎么回事？

这是由于投资者所持股票的数量不同而导致的

同是20w本金，建行股票数量为42900股，而兴业银行初始为8100股

即使后面有送股，总共12150股，也差了3.5倍左右

这是不赚的另一个原因：投资者买入时股价相对较高或者说投入的本金不多，则所得股票数量少，股利现金就分的少

（同时，若买入股价相对较高，则股票下跌风险相对低股价股票要高）

（2）投资者本金为20w，投资期限为4年时：

投资建行股票综合年化收益率在4.36%，而兴业银行年化收益率在10.15%，与投资11年的结果相反

还是按之前的思路来分析原因：

收益结构有所变化：建行所得收益完全来源于现金股利（股票价差收益为亏损）

而兴业银行所得收益中股票差价收益占到了53.01%，超过一般半

这部分收益投资者承担了相当高的风险

如果除去这部分，则得益于投资者长期持有部分综合收益率仅为4.77%

其次从收益绝对值来看，建行在3万5左右，兴业在8w左右

可以看到建行的现金分红是比兴业多的，两者的差距主要在股票波动收益上，即得益于股价上涨

还有一个原因是建行的股价较之前有所上涨，因此所购股票数量有所减少，现金分红相对减少

而兴业的股价较之前有所下跌，所购股票数量相对增多

（3）长期投资银行股票分红收益率水平怎么样？

在银行理财产品中，风险较低收益较高的要数定期存款和银行大额存单了

大额存单投资门槛高一些，一般20w起

收益率要高于定期存款，且期限越长收益率越高

我们把长期投资于银行股票和投资于银行大额存单来做对比分析，看收益率水平怎么样

银行大额存单的最长期限在3-5年，不同银行收益率不同，但相差不大

以建行为例：长期持有大额存单，收益率普遍在3%-5%之间，与银行给定的收益率差不多

可以看到：若长期投资银行股得分红收益，风险是高于大额存单的，且收益也存在波动

但是若选择得当，并长期持有，不仅可以降低风险，还可以获得高于持有银行大额存单的收益率

以上是以银行企业为例，但不限于银行企业

小结一下：

1、企业股价波动大不大——影响收益结构，收益的风险

2、买入时的股价高低或本金的多少——决定所持的股票数量，影响股息的多少，收益的风险

3、持有时间——免税否，股息的多少，收益的风险

通常：

持有时间<1个月，要交20%的红利税，

1个月<持有时间<1年，10%的红利税，

持有时间>1年，免税

若你手里有些闲钱想做投资，不想承担股票投机的高风险，同时期望获得高于普通理财产品的收益，并且能持有较长时间，那么选择一家效益好，股价长期较稳定的企业，坚持长期持有得分红，收益也会很不错

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股票分红就是坑（股票分红会不会亏）

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